Bài tập xác định dòng tiền và đánh giá hiệu quả dự án

Đăng lúc: Thứ sáu - 09/11/2018 10:11
Bài 1: Công ty dự định đầu tư cửa hàng bán thức ăn nhanh tại các siêu thị. Tổng đầu tư ban đầu là 25.600 triệu đồng. Trong đó vốn lưu động chiếm một nửa, và một nửa là TSCĐ sử dụng trong 8 năm. Khấu hao theo phương pháp đường thẳng.
Theo tính toán cho thấy, khi hệ thống được đưa vào hoạt động thì sẽ tạo ra doanh thu thuần hàng năm đạt mức tối đa là 15.000. Tuy nhiên, 2 năm đầu chỉ đạt 60% công suất, 3 năm tiếp theo đạt 80% công suất, và sẽ đạt 100% công suất vào các năm còn lại.
Chi phí hoạt động hàng năm (chưa kể khấu hao) chiếm 50% so với doanh thu thuần. Ngoài ra, công ty phải đầu tư thêm vốn lưu động cho năm thứ 2 là 7.400 triệu đồng và năm thư 5 là 3.600 triệu đồng.
Toàn bộ vốn lưu động sẽ được thu hồi khi dự án kết thúc. Riêng TSCĐ khi kết thúc dự án, thanh lý được 1.400 triệu đồng. Chi phí vốn cho dự án là 20%. Hãy cho biết công ty có nên đầu tư vào dự án này không?
Bài 2: Công ty Yogurt quyết định lợi dụng trào lưu luyện tập thể dục thể thao để mở rộng một cơ sở thể thao kết hợp với cửa hàng bán sữa chua và thực phẩm khỏe. Để thực hiện dự án này, công ty sẽ thuê mặt bằng với chi phí trang thiết bị là 50.000 $. Chi phí vận chuyển và lắp đặt là 5.000 $. Thiết bị được khấu hao tuyến tính, sau 5 năm với giá trị còn lại không đáng kể.
Công ty tính toán được rằng, lúc đầu phải tăng vốn lưu chuyển thêm 7.000 $ dưới hình thức tăng dự trữ hàng tồn kho, tiền mặt và các khoản phải thu.
Trong năm đầu, công ty dự kiến tổng doanh thu tăng 50.000 $ so với mức đạt được nếu không mở cơ sở. Và doanh thu tăng thêm này dự kiến tăng lên 60.000 $ trong năm 2; 70.000 $ trong năm 3; giảm xuống còn 60.000 $ trong năm 4 và tiếp tục giảm còn 45.000 $ trong năm thứ 5.
Các chi phí hoạt động (không kể khấu hao) tăng thêm gắn với cơ sở thể thao (kể các các khoản tiền thuê mặt bằng) dự báo tăng lên tới 25.000 % trong năm đầu dự án, và tăng 6% trong suốt vòng đời của dự án.
Ngoài ra, công ty dự kiến tăng vốn lưu chuyển 5.000 $ trong năm 1, 2, 3 và không tăng trong năm 4 và 5. Cuối dự án, tổng số vốn lưu chuyển sẽ được thu hồi. Biết thuế suất thuế TNDN là 20%, cho biết dự án có nên thực hiện hay không?
Bài 3: Công ty AM đang xem xét một dự án mở rộng quy mô sản xuất. Dự án này khi thực hiện sẽ đòi hỏi công ty mua đất với giá 100.000$ và xây dựng nhà xưởng với nguyên giá 100.000$. Sau khi thực hiện xong dự án, thu nhập do bán đất dự kiến là 200.000$, thu nhập do bán nhà xưởng dự kiến là 150.000$ (các khoản thu nhập này đã trừ chi phí liên quan đến việc bán). Chi phí trang thiết bị cho dự án là 250.000, chi phí chuyên chở là 10.000$ và lắp đặt là 40.000$.Tất cả tài sản cố định sử dụng trong dự án sẽ được trích khấu hao theo phương pháp tuyến tính cố định theo đời sống kinh tế của dự án là 10 năm. Ngoài ra dự án còn đòi hỏi vốn luân chuyển ban đầu là 70.000$ sau này nhu cầu sẽ tăng thêm 40.000$ ở năm 1, tăng thêm 40.000$ vào năm 2 và giữ nguyên nhu cầu này cho đến năm cuối cùng của dự án. Dự kiến dự án phát sinh EBIT tăng them 100.000$ cho công ty ở năm thứ nhất, sau đó EBIT hàng năm tăng them ở mức 4%/năm cho đến khi kết thúc dự án. Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp giả sử là 28%.
Yêu cầu:
1 - Hãy xác định đầu tư ban đầu cho dự án.
2 - Xây dựng dòng tiền cho dự án? Với lãi suất chiết khấu là 12%, anh chị cho biết công ty có nên đầu tư không?
Bài 4: Một doanh nghiệp lập kế hoạch kinh doanh 2019 và đề nghị BIDV cấp hạn mức tín dụng ngắn hạn như sau:
- Giá trị sản lượng 178 tỷ đồng
- Doanh thu 160 tỷ đồng
- Vòng quay vốn lưu động năm 2019 bằng 2018
- Vốn tự có và coi như tự có là 5% doanh thu
- Khấu hao cơ bản 5% doanh thu
- Thuế các loại 3% doanh thu
- Chi phí quản trị điều hành 2% doanh thu
- Lợi nhuận 2% doanh thu
Doanh nghiệp được ngân hàng ứng trước tiền thanh toán bình quân là 10 tỷ đồng và phải trả nhà cung cấp nguyên vật liệu được duy trì ổn định là khoảng 6 tỷ đồng. Ngoài ra doanh nghiệp đang được ngân hàng công thương cấp hạn mức tín dụng năm 2019 là 10 tỷ đồng. Hãy tính toán hạn mức tín dụng ngắn hạn BIDV sẽ cấp cho doanh nghiệp năm 2019, biết rằng tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp năm 2018 như sau:
- Sản lượng thực hiện 162 tỷ đồng
- Doanh thu thuần 150 tỷ đồng
- Thuế các loại 4,2 tỷ đồng
- Lợi nhuận 3 tỷ đồng
- Tài sản lưu động bình quân 2018 50 tỷ đồng
Bài 5: Công ty Hoà Bình có nhu cầu vay ngân hàng 5 tỷ đồng để thi công công
trình trúng thầu (công trình được đầu tư bằng vốn ngân sách). Thời gian đề nghị vay 7 tháng, kể từ 6/2016, lãi suất 1,25%/tháng. Giá trị hợp đồng công ty nhận thầu 5 tỷ, thời gian thực hiện hợp đồng từ tháng 4 đến tháng 9/2017, giá trị thanh toán lần đầu là 50%.
Biết rằng:
- Công ty dùng vốn tự có và vốn bên A ứng để dự trữ gối đầu.
- Đơn vị không sử dụng máy móc để thi công.
Yêu cầu:
Với điều kiện trên, bạn hãy tính mức cho vay tối đa và thời hạn cho vay tối đa? Tại sao quyết định như vậy?

 

Đánh giá bài viết
Tổng số điểm của bài viết là: 0 trong 0 đánh giá
Click để đánh giá bài viết

Ý kiến bạn đọc

 
© Copyright 2015 Ma Ha Nguyen All right reserved.
Trang web dành cho người mưu cầu và mong muốn chia sẻ tri thức 
Nếu các bạn muốn trao đổi và chia sẻ các giá trị tốt đẹp, hãy truy cập vào:
Facebook: https://www.facebook.com/groups/htnc.vn
Fanpage: https://www.facebook.com/htnc.vn/

Giới thiệu về Trường Đại học Công nghiệp Việt Hung

Trường Đại học Công nghiệp Việt - Hung (tên tiếng Anh: Viet - Hung Industrial University, viết tắt VIU) là trường công lập trực thuộc Bộ Công Thương, chịu sự quản lý của Bộ Giáo dục và đào tạo có truyền thống đào tạo. Trường nhận được sự quan tâm đặc biệt của cả nhà...

Thăm dò ý kiến

Bạn quan tâm gì đến website HTNC?

Tìm hiểu về các tài liệu học tập

Tham gia bàn luận sách và mượn sách miễn phí

Đọc và gửi bài viết lên website

Xin các tư vấn, hỗ trợ và hợp tác với website

Tất cả các ý kiến trên

Liên kết

Thời tiết