Phân tích sử dụng nguồn tài trợ và vốn lưu chuyển trong doanh nghiệp P3
Đăng lúc: Thứ hai - 18/09/2017 17:01 1. Phân tích tình hình sử dụng nguồn tài trợ (phân tích diễn biến tài sản, nguồn vốn)
* Mục đích:
Xem xét những khoản đầu tư của doanh nghiệp và nguồn tài trợ các khoản đầu tư đó
* Phương pháp:
Để phân tích, trước hết chúng ta cần liệt kê sự thay đổi các chỉ tiêu trên bảng CĐKT giữa năm nay so với năm trước, sau đó lập phụ lục bảng phân tích nguồn tài trợ vốn theo nguyên tắc:
- Nếu tăng phần tài sản, giảm phần nguồn vốn thì ghi số chênh lệch tăng, giảm vào phần sử dụng vốn
- Nếu tăng phần nguồn vốn, giảm phần tài sản thì ghi số chênh lệch tăng, giảm vào phần nguồn tài trợ vốn
Ví dụ: Doanh nghiệp A có bảng CĐKT tóm tắt như sau:
| Tài sản | CK | ĐK | Nguồn vốn | CK | ĐK |
| A. Tài sản ngắn hạn | 16.190 | 16.200 | A. Nợ phải trả | 6.780 | 7.650 |
| 1. Tiền | 5.050 | 4.550 | 1. Nợ ngắn hạn | 3.880 | 4.420 |
| 2. Đầu tư tài chính NH | 3.100 | 2.800 | 2. Nợ dài hạn | 2.900 | 3.230 |
| 3. Các khoản phải thu | 1.820 | 2.340 | B. VCSH | 22.200 | 20.200 |
| 4. Hàng tồn kho | 6.020 | 6.210 | 1. VCSH | 22.050 | 20.100 |
| 5. TSNH khác | 200 | 300 | 2. Nguồn kinh phí và quỹ khác | 150 | 100 |
| B. Tài sản dài hạn | 12.790 | 11.650 | |||
| 1. Các khoản phải thu DH | - | - | |||
| 2. Tài sản cố định | 9.800 | 8.900 | |||
| 3. BĐS đầu tư | - | - | |||
| 4. Các khoản đầu tư TCDH | 2.340 | 2.000 | |||
| 5. TS dài hạn khác | 650 | 750 | |||
| Tổng cộng tài sản | 28.980 | 27.850 | Tổng cộng nguồn vốn | 28.980 | 27.850 |
Từ bảng CĐKT, ta có thể lập bảng phân tích nguồn tài trợ vốn như sau:
| Nguồn tài trợ vốn | Số tiền (tr.đ) | Tỷ trọng (%) |
| 1. Giảm các khoản phải thu | 520 | 17,87 |
| 2. Giảm hàng tồn kho | 190 | 6,53 |
| 3. Giảm TSNH, TSDH khác | 200 | 6,87 |
| 4. Tăng nguồn vốn, quỹ | 2.000 | 68,73 |
| Cộng | 2.910 | 100 |
| Sử dụng vốn | Số tiền (tr.đ) | Tỷ trọng (%) |
| 1. Tăng dự trữ tiền | 500 | 17,87 |
| 2. Tăng đầu tư TCNH, DH | 640 | 21,99 |
| 3. Mua sắm thêm TSCĐ | 900 | 30,93 |
| 4. Trả nợ ngắn hạn, dài hạn | 870 | 29,90 |
| Cộng | 2.910 | 100 |
Như vậy, trong năm nhờ giảm các khoản phải thu (qua việc tăng cường công tác thu hồi công nợ), giảm hàng tồn kho (nhờ đẩy mạnh công tác bán hàng tránh ứ đọng vốn hoặc thực hiện thanh quyết toán các công trình hoàn thành,…), giảm tài sản ngắn hạn khác, tăng nguồn vốn quỹ (có thể do CSH bỏ thêm vốn hoặc kết quả kinh doanh tốt, lợi nhuận tăng nên vốn tăng lên)… nên doanh nghiệp có thêm nguồn tiền cải thiện khả năng thanh toán nhanh, tăng đầu tư tài chính, mua sắm thêm TSCĐ, trả bớt nợ ngắn hạn và dài hạn…
2. Phân tích vốn lưu chuyển
* Mục đích: Đánh giá doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn hay không, TSCĐ của doanh nghiệp có được tài trợ vững chắc bằng các nguồn vốn dài hạn hay không?
* Phương pháp:
(i) Thông qua công thức tính vốn lưu chuyển (VLC) để xác định VLC của doanh nghiệp dương hay âm từ đó đưa ra được những nhận định về khả năng thanh toán cũng như khả năng tài trợ.
VLC = NVDH – TSDH = TSNH – NVNH
+ Nếu VLC > 0 phản ánh khả năng thanh toán của doanh nghiệp tốt, thừa nguồn vốn dài hạn, có khả năng mở rộng kinh doanh. Đây là dấu hiệu an toàn, doanh nghiệp có thể đương đầu với rủi ro phá sản của khách hàng lớn hoặc việc cắt giảm tín dụng của các nhà cung cấp, kể cả việc thua lỗ nhất thời,…
+ Nếu VLC < 0, đồng nghĩa với việc doanh nghiệp đã dùng một phần nguồn vốn chỉ có thể sử dụng trong ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn. Trường hợp này nếu kéo dài sẽ không đem lại sự ổn định và an toàn cho doanh nghiệp, TSNH không đáp ứng đủ nhu cầu thanh toán nợ ngắn hạn, cán cân thanh toán của doanh nghiệp đang mất cân đối tạm thời. Để đối phó với tình trạng này, doanh nghiệp sẽ phải trì hoãn việc thanh toán các khoản nợ
(ii) Xem xét sự biến động của tài sản và nguồn vốn trong ngắn hạn và dài hạn để xác định những nguyên nhân gây biến động:
+ Nguyên nhân thuộc chính sách tài trợ như: Giữ lại thu nhập để tăng vốn, việc gửi vào và rút ra của các TK vãng lai của người góp vốn có tính chất ổn định, quyết định việc tăng cường vay hay trả bớt nợ vay… làm giảm NVDH.
+ Nguyên nhân thuộc chính sách đầu tư như: Quyết định mở rộng hay thu hẹp đầu tư, những quyết định về đầu tư dài hạn hay ngắn hạn… làm thay đổi TSDH.
+ Nguyên nhân thuộc về chính sách khấu hao, trích lập dự phòng … làm thay đổi NVNH, NVDH.
Từ khóa:
phân tích, diễn biến, tài sản, nguồn vốn, vốn lưu chuyển, nguồn tài trợ
Những tin mới hơn
- Mẫu báo cáo thực tập tổng hợp tại kho bạc nhà nước (04/02/2018)
- Kế hoạch giảng dạy học phần Phân tích đầu tư chứng khoán (06/07/2018)
- Các nghiệp vụ kế toán về thu ngân sách xã (25/07/2018)
- Các câu hỏi tự luận về kế toán thu ngân sách xã (25/07/2018)
- Hướng dẫn thực hành lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp trực tiếp (19/01/2018)
- Hướng dẫn lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp gián tiếp (13/11/2017)
- Hướng dẫn phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp P4 (19/09/2017)
- Bài tập bổ sung phân tích báo cáo tài chính (28/09/2017)
- Đề kiểm tra giữa kỳ Phân tích báo cáo tài chính (12/11/2017)
- ĐỀ KIỂM TRA KẾ TOÁN NGÂN HÀNG (25/12/2023)
Những tin cũ hơn
- Bài tập lập báo cáo tài chính doanh nghiệp cuối năm (24/08/2017)
- Hướng dẫn phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp P2 (25/07/2017)
- Hướng dẫn phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp P1 (19/07/2017)
- Cuộc thi tìm hiểu kiến thức về tài chính doanh nghiệp (07/07/2017)
- Đề cương ôn tập tài chính tiền tệ (02/07/2017)
- Feature & Comment writing (06/06/2017)
- Kỹ năng viết báo đại chúng (05/06/2017)
- Câu hỏi tự luận Phân tích đầu tư chứng khoán (29/05/2017)
- ĐỀ KIỂM TRA PHÂN TÍCH ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN (24/05/2017)
- Đề kiểm tra giữa kỳ Tài chính doanh nghiệp 2 (25/04/2017)
Website dành cho người mưu cầu và mong muốn chia sẻ tri thức
Nếu các bạn muốn trao đổi và chia sẻ các giá trị tốt đẹp, hãy truy cập vào:
Facebook: https://www.facebook.com/groups/htnc.vn
Fanpage: https://www.facebook.com/htnc.vn/
Hotline: 0386.196.888
Giới thiệu về website HTNC.VN
Website free tài liệu, đề thi và hỗ trợ giải đáp trong lĩnh vực tài chính ngân hàng được thành lập ra nhằm tạo ra sân chơi cho các trí thức, các bạn sinh viên và những người có nhu cầu tìm hiểu về các kiến thức chuyên ngành tài chính ngân hàng, kiến thức cơ bản về kinh tế học nhằm nâng cao hiểu...
Thăm dò ý kiến
Liên kết
Ý kiến bạn đọc